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计算机行业双周报:首推国产数据库黄金赛道龙头,十倍空间成长逻辑,维持“看好”评级

时间:20-07-02 08:36    来源:格隆汇

机构:东兴证券

评级:看好


数据库是数据要素市场的基座,数据库价值可谓是基础软件领域的皇冠。数据库是基础软件核心之一,对中国IT信息产业生态重构至关重要。《中共中央、国务院关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》强调要加快培育数据要素市场,优化经济治理基础数据库;央行在2020年调查统计工作会议中指出,要高质量建设统一的数据采集、存储及分析平台,符合大数据发展方向的国家金融基础数据库。据Gartner统计,2018年全球数据库软件市场规模461亿美元,预计2021年将达到549亿美元,年复合增速9.1%。2009年我国数据库软件市场规模为35.03亿元,2018年我国数据库软件市场规模增长至149.91亿元。在这期间,我国数据库软件市场始终保持平稳增长,年均复合增长率为17.86%,且增速呈现递增趋势。表明我国数据库软件市场需求开始增加,具备成长空间。根据中研产业研究院估计,到2020年,我国数据库软件市场规模预计达到200亿元。

国外数据库企业长期占据市场,国内数据库企业积极抢占,市场份额占比逐步提升。我国数据库软件市场大部分被国外数据库企业占据,其市场份额居高不下。2017年,我国120.22亿元数据库软件市场规模中,仅有17.15亿元为中国数据库企业,其余103.07亿元均为国外数据库企业。另一方面,虽然国外企业市场份额较高,但主要是源于其抢先进入国内市场,市场基础好。在2009年,国内数据库企业市场份额仅为4.03%,而在2017年,国内数据库企业市场份额已经增长到14.27%。这也表明国产数据库正在提高自身市场份额,积极开拓市场,推进在重要领域及核心部门测试落实数据库国产化。

国产数据库机遇与挑战并存,生态体系是赢得市场的关键。国产数据库的机遇已经从“无序竞争”到“市场引导”,从“垄断竞争”到“换道超车”。国产数据库的挑战是,由“简”入“繁”,由“局部”到“全面”。从性能和功能来看,国产数据库已经能满足市面上绝大多数应用。甚至有些功能超出国外产品,有自己的特点。但赢得市场的主要因素是生态,即与国产软硬件之间的融合问题。以及海量市场形成后,国产数据库的服务体系和布局。从技术目标和市场目标两个角度看,希望国产数据库,实现数据库产品的自主可控,保障国家信息安全;另一个层面,能够为全球客户提供数据库产品与服务,实现国际领先。

云数据库服务异军突起,成为行业趋势指日可待,预计2023年,75%的数据库要建立在云平台上。从数据模型的角度上看,云数据库并非一种全新的数据库技术,而只是以服务的方式提供数据库功能,。云数据库并没有自己专属的数据模型,云数据库所采用的数据模型可以是关系型数据库所使用的关系模式,即关系型数据库服务(RationalDatabaseService,RDS),也可以是NoSQL数据库所采用的非关系模型。行业分析师指出,在全面上云的大背景下,商业数据库因其昂贵、高运维难度、以及低扩展性和可用性受到挑战。而云数据库则因天然为云定制,具备云计算的弹性能力,兼具开源数据库的易用、开放特点,及传统数据库的管理和处理性能等优势,成为企业的最佳选择。Gartner预计,到2021年,云数据库在整个数据库市场中的占比将首次达到50%;而到2023年,75%的数据库要建立在云平台之上。

数据库产业部分相关上市公司:中国软件、太极股份(002368)、科蓝软件、东方国信、海量数据、天玑科技、南威软件、创意信息、东软集团、三六零、金山云等。风险提示:科技产业政策及宏观经济形式不确定性;国外企业竞争加剧;数据库云化市场推广进度不确定;国产化进度不及预期。